투자전략

개인시황을 위클리로 올리겠습니다 꾸벅

작성자 : 혁명수비대
조회수 : 674
등록일 : 2016-12-19 00:02

어떠한 영리가 아니라 총칼없는 전쟁에 개인의 조금한 보템이 대기위해 글을 올립니다

올한해 브렉시트와 도널드트럼프 당선으로 인해 변동성이 상당히 강화 되었습니다

유럽은 보이지 않는 위험이 도사리고 미국또한 보호 무역주의를 주장한 트럼프로 인해 변동성이 확대 될것으로 보여집니다

그럼 주간대응 해볼게요 철자가 틀려도 양해 부탁드립니다

2017년 대략적인 전망 트럼프 당선으로 g2 재정확대강화 다소 공격적인공약 가다듬기 진행예상

물가부담에도 3차례 추가금리 예상 과연 실현가능할지 변수

상반기중 달러의 약세전환 가능성 농후 채권이 하락 할시 골드나 미국채 상방예측 미국채10년물이 영국국채10년물보다 싸다는것은

이해가 안됨 영국은 지는해고 미국은 초강대국인 확률게임으로 나같으면 미국채 장기 포지션 진행함 단 채권금리를보구 장기대응 하반기 ecb 테이퍼링 가능성및 유럽과 국내선거 이벤트가 변수 유럽은 리스크가 항시 대기

2017년 전반적인 주식시황 조선해운 환경규제장화 선박교체의시대 반도체 예측불허 특히 삼성전자는 과도한 주가라 예상됨

코스피지수 삼성전자가 견인했다고해도 보아도 무방 그러나 외인이 삼성전자 투매시 코스피 대폭략 예상 디스플레이 업황의 안정세속에 과도한 투자가 걸림돌 철강 기대인플레이션과 비철금속 그리고 안정적인 철강 특히 고려아연 포스코 주목

은행 변곡점 급팽창의 후유증으로 상고하저 예상 보험 roe 하락과 금리상승의 교차점 관망 기계는 선박 교체에 따라 수혜주가 돨지 판단 은행주가는 금리와 대출증가율의 함수 금리가 하락하지 않거나 대출증가율이 상승해야 주가반등 저같은면 투자안함

특히 분명 고령화 후유증은 리스크요인 은행지주의 보편적인 이익은 은행77% 카드 10% 캐피탈 4%정도순으로 비중차지 은행보다는 비은행 roe 가 높으므로 비은행 비중을 높여야함 은행roe는 이자이익이 85%차지 이건 분명 top line은 대출과비용은 판관비와 충담금을 보면 답을 찾을수있음 은행이익은 nim과 credit cost 좌우될듯 금리인하가 없다는가정하에 nim 방어되고 대손율 상승하면서 충당금이 증가전망 은행이익이 늘어나지 않을것이라고 단언함 그래서 투자기피 대상

credit cost 는 경제 성장율 둔화와 대출증가율 둔화를 고려하면 다시 상승전망 카포인트는 금리가 상승해야 nim 상승전망

대출경쟁도 하락 압력 금리 동결국면으로 nim 하락은 막을듯 단 금리가 유지 가능할지 변수 가장 중요하 부분은 금리 정책

금리하락시 양의 급팽창 후유증우려 은행수익성 악화

금리 상승시 가계부채의 부실화 중장기적으로는 금리를 올리지 못할거라 사료

2005년이후 가계부채증가율이 올라오면서 소비둔화 이자부담과 원금상환부담 악화사이클시작 가계부채의 저주

은퇴의 고령화 10년이내 1000만면 은퇴하는시장 베이비붐세대의 은퇴가속화로 고령화시작 베이비붐세대의 자산은 대부분 부동산 형태로 보유로 원리금 상환비중 급속증대예상1인당 금융자산 6400만원 부채2900마원 은퇴이후 소비절벽과 일본의 노령화의 소비절벽의 예고 부양책해도 과연 먹힐지 관건

재정적자와 소비 정부의 재정적자 4%넘어가고 있음 직접세 간접세 걷어서 어디다 쓰는지소비가 급감하면 성장율 올리기 위한 정책 과연있을지개별소비세 인하등으로 앞당겨진 소비의 역효과와 맞물리면서 소비둔화 국면

65세이후인구의 50%이상이 빈곤자 가계부채의 붕괴시작의 트리거 고령화 현재 60세이상 인구비율 22%차지 일본을 보시구 경제정책을 펴시길

단 은해은 밸류에이션 부담이 없는국면초저금리및 마이너스 국가의 은행주 는 별볼일 없음 미국일본eu 참조

지주회사주요그룹 인적분할 가능성고조 삼성전자 skt 현대모비스등 인적분할가능성 충분 삼성과 sk자사주 현대차는 순환출자계기 로 시가총액 상승겨향 뚜렷 그러므로 삼성전자 분할시 시총20%내외증가 삼성물산 수혜로예상

현대차그룹은 모비스 현대차 기아차 모비스 순환출자 구도 모비스 인적분할예상 모비스 수혜주

skt 분할후 하이닉스 지분보유 홀딩스와 sk 합병시 연간 배당수입 엄청증가예상 sk 추천

보험 손보는 꾸준히 매력적 생보보다는 유리 손해율이 생보보다는 확실이 우의 삼성화재보다는 저같으면 한화손해보험 추천

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운송 bdi 발틱운임지수가변수1000을 기준점으로 보시길 중국석탄발전확대로 석탄 미국 인프라투자 확대로 철광석 시멘트 수요증가전망 중구의 시멘트지수가 상승하고있음 결론적으로 항공주는 대한항공가격은 매력적 단 저가 항공출혈경쟁은 상존 대한항공 저같으면 매수 영업이익은 꾸준히 증가 단 부채비율은 1000%넘음 고가 비행기라는것은 염두

유틸리티한국전력 한국가스공사 정부의 전기세 누진제도시가스인상 으로 점진적인 상승예측 단 원자재값 이 변수

조선업은 발주량이 관건 2016년 역대최저수준을 환경규제 강화와 선박교체의 시대로 돌아올것인지가 주목

단 노후선 교체시기는 분명 임박 발주량을보구 배팅

2020년 전세계 바다는저유황을 연료를 사용해야한다 저유황은 생산량과 생산량이 제한적이어서 선박 부탇증가예상

장기적으로 lng 추진선 도래전망 그래서 천연가스 종목 해외선무 유심히 보아야함 이번겨울도 미국날씨는 기온이 낮아지고있는추세

글로벌 해운업환경및 안전규제는 강화가 지속되고있다는것은 희망적

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건설부동산 전 노후주택도 필요하다고 느껴지지만 전 희망이 없다고 판단 이건패스

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비철금속올 상반기까지는 분명 상승할것이라 봄

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의료 오바마케어폐지 새로운 의료보험 도입

브렉시트 파장

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재무부 6개관찰대상국 중국 독일 일본 한국 대만 스위스

금리인상폭과 속도

트럼프집권이후 연준의 입장변화 연준의 금리인상 가속화

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석유 광물 동향

석탄석유 생산 늘리겠다고 발언 트럼프 구조조정 마무리 세일산업 미국정부의 지속적인 세일산업지원

유가상승은 제한적 산유국내 상인한 재정부담으로 30년간 이어온 카르텔 와해 가능성대두

원자재 수요부진

남미 터키 인도 베트남

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신흥국 수출비중이 높은한국 수출 경기둔화 예상

우리나라외화 유동성확보가 시급기업의 내실화시급

신규사업 진출보다는 근력강화

한국경제 마이너스 성장만 안해도 다행이라 생각

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잘 해쳐나갈수있을지 불확실성의연속이라 본다

미국의 인플레이션 부활할것인데80년대 초의 레이건을 보자

경제성장율은 오르고 인플레이션은 낮아졌다 솔직히 디플레이션으로 생각

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52달러 초반 매도 50달러 깨는지 지켜본다

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3200초반 적극매수 3300후반매수 추세는 4불

골드는 롱전략구사 물론 채권가격 유념함 11200초반 적극매수 필자는 어제 매수 6개 오버중 6개월후 청산예정

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농산물은 폭락으로본다 다만 커피는 135구간 적극매수 하고 6개월 봅니다 장기

채권은 물가상승에대한 경계로 금리상승압력유지 국채에 대량발행 중국의 미국채포기 사요나라

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나스닥은 관망 에스엔피는 만기끝나고 대응 산타랠리는 분명 있다고 봅니다 에스엔피는 2400까지 매수 대응 합니다

이상 미천한글 잃어주셔서 감사합니다

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